LONDON (Reuters) - Gold surged to a record above $1,500 an ounce on Wednesday as dollar weakness and a rise in oil prices added to fear-driven buying on the back of uncertainty over euro zone stability and U.S. growth.
Following are key facts about the market and different ways to invest in the precious metal.
HOW DO I INVEST?
SPOT MARKET
Large buyers and institutional investors generally buy the metal from big banks.
London is the hub of the global spot gold market, with more than $26 billion in trades passing through the city's clearing system each day. To avoid cost and security risks, bullion is not usually physically moved and deals are cleared through paper transfers.
Other significant markets for physical gold are India, China, the Middle East, Singapore, Turkey, Italy and the United States.
FUTURES MARKETS
Investors can also enter the market via futures exchanges, where people trade in contracts to buy or sell a particular commodity at a fixed price on a certain future date.
The COMEX division of the New York Mercantile Exchange is the world's largest gold futures market in terms of trading volume. The Tokyo Commodity exchange, popularly known as TOCOM, is the most important futures market in Asia.
China launched its first gold futures contract on Jan. 9, 2008. Several other countries, including India, Dubai and Turkey, have also launched futures exchanges.
EXCHANGE-TRADED FUNDS
Media coverage of high gold prices has also attracted investments into exchange-traded funds (ETFs), which issue securities backed by physical metal and allow people to gain exposure to the underlying gold prices without taking delivery of the metal itself.
Gold held in New York's SPDR Gold Trust , the world's largest gold-backed ETF, rose to a record high of 1,320.436 tonnes in June 2010. The ETF's holdings are equivalent to nearly half of global annual mine supply and are worth some $59 billion at today's prices.
Other gold ETFs include iShares COMEX Gold Trust , ETF Securities' Gold Bullion Securities and ETFS Physical Gold, and Zurich Cantonal Bank's Physical Gold.
BARS AND COINS
Retail investors can buy gold from metals traders selling bars and coins in specialist shops or on the Internet. They pay a premium for investment products of 5-20 percent above spot prices, depending on the size of the product and the weight of demand.
KEY PRICE DRIVERS:
INVESTORS
Rising interest in commodities, including gold, from investment funds in recent years has been a major factor behind bullion's rally to historic highs. Gold's strong performance in recent years has attracted more players and increased inflows of money into the overall market.
FOREIGN EXCHANGE RATES
Gold is a popular hedge against currency market volatility. It has traditionally moved in the opposite direction to the U.S. dollar as weakness in the U.S. unit makes dollar-priced gold cheaper for holders of other currencies and vice versa.
This link sometimes breaks down in times of widespread market stress, however, as both gold and the dollar benefit from risk aversion. Their ratio turned positive in late 2008 and early 2009 after the crisis following the Lehman Brothers failure.
Despite another drop in the usual strong correlation between gold and the euro-dollar exchange rate, the currency market still plays a major long-term role in setting gold's direction.
Analysts say gold's strong performance last year was largely driven by concerns over the stability of all currencies, though primarily the dollar, as major economies have moved to dampen strength in their currencies to safeguard exports.
Following are key facts about the market and different ways to invest in the precious metal.
HOW DO I INVEST?
SPOT MARKET
Large buyers and institutional investors generally buy the metal from big banks.
London is the hub of the global spot gold market, with more than $26 billion in trades passing through the city's clearing system each day. To avoid cost and security risks, bullion is not usually physically moved and deals are cleared through paper transfers.
Other significant markets for physical gold are India, China, the Middle East, Singapore, Turkey, Italy and the United States.
FUTURES MARKETS
Investors can also enter the market via futures exchanges, where people trade in contracts to buy or sell a particular commodity at a fixed price on a certain future date.
The COMEX division of the New York Mercantile Exchange is the world's largest gold futures market in terms of trading volume. The Tokyo Commodity exchange, popularly known as TOCOM, is the most important futures market in Asia.
China launched its first gold futures contract on Jan. 9, 2008. Several other countries, including India, Dubai and Turkey, have also launched futures exchanges.
EXCHANGE-TRADED FUNDS
Media coverage of high gold prices has also attracted investments into exchange-traded funds (ETFs), which issue securities backed by physical metal and allow people to gain exposure to the underlying gold prices without taking delivery of the metal itself.
Gold held in New York's SPDR Gold Trust , the world's largest gold-backed ETF, rose to a record high of 1,320.436 tonnes in June 2010. The ETF's holdings are equivalent to nearly half of global annual mine supply and are worth some $59 billion at today's prices.
Other gold ETFs include iShares COMEX Gold Trust , ETF Securities' Gold Bullion Securities and ETFS Physical Gold, and Zurich Cantonal Bank's Physical Gold.
BARS AND COINS
Retail investors can buy gold from metals traders selling bars and coins in specialist shops or on the Internet. They pay a premium for investment products of 5-20 percent above spot prices, depending on the size of the product and the weight of demand.
KEY PRICE DRIVERS:
INVESTORS
Rising interest in commodities, including gold, from investment funds in recent years has been a major factor behind bullion's rally to historic highs. Gold's strong performance in recent years has attracted more players and increased inflows of money into the overall market.
FOREIGN EXCHANGE RATES
Gold is a popular hedge against currency market volatility. It has traditionally moved in the opposite direction to the U.S. dollar as weakness in the U.S. unit makes dollar-priced gold cheaper for holders of other currencies and vice versa.
This link sometimes breaks down in times of widespread market stress, however, as both gold and the dollar benefit from risk aversion. Their ratio turned positive in late 2008 and early 2009 after the crisis following the Lehman Brothers failure.
Despite another drop in the usual strong correlation between gold and the euro-dollar exchange rate, the currency market still plays a major long-term role in setting gold's direction.
Analysts say gold's strong performance last year was largely driven by concerns over the stability of all currencies, though primarily the dollar, as major economies have moved to dampen strength in their currencies to safeguard exports.
ഇന്ത്യയിലെ പ്രമുഖ നിക്ഷേപകരോട് ഏത് ആസ്തിയിലാണ് ഇപ്പോള് നിക്ഷേപം നടത്തുവാന് നല്ലതെന്ന് ചോദ്യത്തിന് മിക്കവരുടേയും മറുപടി ഓഹരിയും സ്വര്ണവും എന്നായിരുന്നു. അതിന് കാരണവും അവര് പറഞ്ഞു. ഓഹരിയെ ഇഷ്ടപ്പെടുവാന് കാരണം ഇന്ത്യയുടെ സാമ്പത്തിക വളര്ച്ചയാണ്. ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വേഗം വളരുന്ന രണ്ടാമത്തെ സമ്പദ്ഘടനയായി മാറിയെന്നു മാത്രമല്ല അടുത്ത പത്തോ ഇരുപതോ അതിനു മുകളിലോ വര്ഷത്തേയ്ക്ക് ഈ വളര്ച്ച പ്രതീക്ഷിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
വിദേശ ഇന്ത്യക്കാര്ക്ക് (എന്ആര്ഐ) നാട്ടില് ഓഹരി, മ്യൂച്വല് ഫണ്ട്, ഫിക്സഡ് ഡെപ്പോസിറ്റ്, ബോണ്ട് തുടങ്ങിയ നിക്ഷേപമാര്ഗ്ഗങ്ങളില് നിക്ഷേപിക്കാം. ഇത്തരത്തില് ലഭിക്കുന്ന പലിശ വരുമാനത്തിന് 1.6 ലക്ഷം രൂപയ്ക്ക് താഴെയാണെങ്കില് ആദായ നികുതി നല്കേണ്ടതില്ല. വരുമാനം ഇതില് കൂടുതലാണെങ്കില് ബാക്കി വരുന്ന തുകക്ക് സ്ലാബ് റേറ്റ് അനുസരിച്ച് നികുതി നല്കിയാല് മതിയാകും.
രണ്ട് വര്ഷം കൊണ്ട് അക്യുമെന് എന്തൊക്കെ ചെയ്തു?
എത്ര പണം ഓഹരിയിലെ നിക്ഷേപത്തിനായി മാറ്റി വയ്ക്കണം? എത്ര നാളത്തേക്കാവണം ഇവിടെ നിക്ഷേപം നടത്തേണ്ടത്? ഈ ചോദ്യങ്ങള് പലരും ചോദിക്കാറുള്ളതാണ്.
നിക്ഷേപങ്ങളിലൂടെ ആദായനികുതിബാധ്യ ത കുറയ്ക്കാം. പുതുതായി ലഭ്യമായ അടിസ്ഥാ നസൗകര്യബോണ്ടുകളിലെ നിക്ഷേപമുള്പ്പെ ടെ 1.2 ലക്ഷം രൂപ ഇത്തവണ സമ്പാദ്യമാക്കി മാറ്റിയാല് ആദായനികുതിയിനത്തില് നല്ലൊ രു തുക ലാഭിക്കാനാവും. ഭാവിയില് ഇവ യൊക്കെ മികച്ച നിക്ഷേപമായി മാറുകയും ചെയ്യും. ഇക്കഴിഞ്ഞ ബജറ്റില് ആദായനികുതി നിരക്കുകളില് തെല്ലൊരു ആശ്വാസം ലഭിച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിലും വിലക്കയറ്റത്തിനു മുന്നില് ഇത്തരം ആശ്വാസങ്ങള്ക്ക് പ്രസക്തി നഷ്ടപ്പെട്ടിരിക്കുകയാണ്.
എല്ലാ സാമ്പത്തികലക്ഷ്യങ്ങളും മിച്ചം പിടിക്കുന്ന തുകകൊണ്ട് നേടാനായി എന്നുവരില്ല. ആവശ്യങ്ങളേറെയും നീക്കിയിരുപ്പോ വിരളവും എന്നതാണ് സാധാരണക്കാരനായ ഒരു നിക്ഷേപകന്റെ അവസ്ഥ. ഇക്കാരണത്താല്, വിരളമായ നീക്കിയിരുപ്പ് തുക നിക്ഷേപിക്കേണ്ടത് ഉയര്ന്ന ആദായം നല്കുന്ന മാര്ഗങ്ങളില്ത്തന്നെ ആയിരിക്കണം. ആദായത്തിനുള്ള അവസരം കൂടുന്നിടത്ത് ഉയര്ന്ന അപകടസാധ്യതയും പതിയിരുപ്പുണ്ടെന്ന് മനസ്സിലാക്കിത്തന്നെ വേണം ഇത്തരം നിക്ഷേപാവസരങ്ങളില് പണമിറക്കാന്. ഓഹരി എന്ന നിക്ഷേപമാര്ഗം സ്വീകരിക്കാനാഗ്രഹിക്കുന്നൊരു നിക്ഷേപകന് മേല്പറഞ്ഞ വരികള് എന്നും ഓര്ക്കേണ്ടതുണ്ട്.
സ്വര്ണ വില ഉയരത്തില് തുടരുകയാണ്. ഈ അവസരത്തില് സ്വര്ണത്തിലുളള നിക്ഷേപം ലാഭകരമായിരിക്കുമോ എന്ന ചോദ്യം പ്രാധാന്യമര്ഹിക്കുന്നു. വിലയിലെ കയറ്റിറക്കങ്ങള് തന്നെയാണ് കാരണം. എന്നാല്, വന്തോതില് സ്വര്ണം വാങ്ങി സൂക്ഷിക്കുന്നതിനെക്കാള് ലാഭകരവും സുരക്ഷിതവും ഗോള്ഡ് ഇ.ടി.എഫുകളില്(എക്സ്ചേഞ്ച് ട്രേഡഡ് ഫണ്ടുകളില്) ഉള്ള നിക്ഷേപമായിരിക്കും. നിക്ഷേപത്തിന് മുന്പ് എന്താണ് സ്വര്ണ ഇടിഫുകളെന്ന് നോക്കാം.
ഓഹരി വിപണി 20,000 പോയന്റിലേക്കുളള കുതിപ്പിലാണ്. ഒരു നിക്ഷേപകനെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം വളര്ച്ചാ സാധ്യതയുളള ഓഹരി തിരഞ്ഞെടുക്കുകയാണ് ഈ അവസരത്തില് നിര്ണായകം. ദീര്ഘകാല അടിസ്ഥാനത്തില് നേട്ടമുണ്ടാക്കുന്ന ഓഹരികളാണ് ഇപ്പോഴത്തെ സാഹചര്യത്തില് അഭികാമ്യം. ഇത്തരത്തില് നേട്ടമുണ്ടാക്കാന് സാധ്യതയുളള അഞ്ച് ഓഹരികള് ഓഹരി ഗവേഷകനായ അലക്സ്.കെ.മാത്യൂസ് നിര്ദേശിക്കുന്നു.
